[저금리 투자] 저금리 시대에 투자에 관한 생각

누군가는 한국도 신성장동력을 찾지 못한다면 한국은행에서 경제를 활성화시키기 위해 저금리를 유지할 것이고, 다가올 저금리 시대에 대비해야 한다고 말한다.

현재도 우리는 저금리시대에 살고 있다. 90년대 초반에는 이자율만 10%가 되는 상품을 찾아볼 수 있어서 돈을 열심히 모아서 은행 이자만 받는다 하더라도 괜찮은 수입이 될 수 있었다. 하지만, 요즘에는 고금리 상품은 찾아볼 수 없으며, 은행의 예적금 이자율이 물가상승률을 따라갈 수 있을지도 의문이 들고 있다. 저금리 더 나아가 제로금리 시대가 온다면, 대출에 대한 이자도 낮아져서 기업의 투자가 활성화되겠지만, 그 자금이 자산시장으로 유입되면서 부동산 가격과 주식 가격도 상승할 수 있다. 그렇다면, 저금리 시대에 대비하기 위해서 우리는 무엇을 해야 하는가? 

내가 생각하기에 저금리 시대에는 현금을 가지고 있거나 은행에 돈을 넣어 놓기 보다는 자산시장에 적극적으로 투자해야 한다고 생각한다. 원금손실의 위험이 있을 수도 있겠지만, 현금을 가지고 있는다 하더라도 현금의 가치도 시간이 갈수록 떨어져서 결국 - 수익률을 기록할 수 있기 때문이다.

그렇기 때문에 은행이자율보다 높은 수익률을 줄 수 있는 곳을 적극적으로 찾아서 투자해야 한다. 은행 이자율보다 높은 수익률을 얻기 위해서는 어느 정도 원금 손실의 리스크를 감수해야 하지만, 그래도 본인이 감수할 수 있는 리스크 범위 내에서 투자하는 것이 옳다고 생각한다. 내가 생각하기에 본인이 감당할 수 있는 위험 수준에 따라서 아래 대상들에 투자하는 것을 고려해볼 수 있다고 생각한다. 하지만 결국 투자는 본인이 원하는 수익률만큼의 리스크를 감내할 수 있어야 한다.

1. 은행보다는 덜 안전하지만 큰 리스크를 감당 할 수 없을 때

- 원금손실의 위험은 존재하지만, 그래도 안전한 상품을 추구한다면 은행 이자율보다 높은 이자율을 제공해주는 국내 또는 해외 채권에 투자하는 방법이 있다. 하지만, 채권도 신용등급이 좋은 채권(손실 확률이 낮은 채권)은 이자율이 은행 이자율과 비슷할 수 있다. 따라서, 국내 이자율과 비슷한 국내 채권보다는 금리가 높은 나라의 해외채권 투자도 고려해볼 수 있다. 하지만 해외채권 투자는 국내 채권 투자보다 공부해야 하는 시간이 더 걸릴 수도 있다. 

2. 국내 또는 해외 배당주 투자

- 저금리시대에 접어들면서 배당주에 대한 인기도 올라가고 있다. 배당주란 주식을 보유하고 있으면 기업에서 일정한 금액을 주식 보유자에게 나누어주는 것이다. 따라서, 은행 이자율보다 높은 이율만큼 배당을 해주는 주식이 있다면, 은행 이자율보다 높은 수익률을 볼 수 있을 것이다. 하지만 배당주는 결국 주식이다. 원금손실에 대한 위험이 크기 때문에 주의를 기울여서 투자해야 한다.

3. 부동산 투자

- 저금리 시대에는 대출이자율도 낮기 때문에 대출을 통해서 자산에 투자하는 부담이 낮아진다. 따라서, 부동산에 대한 인기도 살아날 수 있다. 부동산 월세를 통해서 은행 이자율보다 높은 수익을 달성할 수도 있으며, 자산 가격 상승을 통한 이익도 노려볼 수 있을 것이다. 부동산의 경우 주식보다 레버리지를 할 수 있는 비율이 크기 때문에 가격 상승이 올 경우 더 높은 수익을 얻을 수 있지만, 가격 하락이 발생하는 경우에는 큰 손실을 경험할 수도 있다. 

4. 국내 또는 해외 주식 투자

- 주식에 대해 자신이 있는 사람이라면 저금리 시대에 더 높은 수익률을 얻기 위해서 주식투자를 노려볼 수 도 있을 것이다. 금리가 낮으면 기업이 자금을 조달하는 비용에 부담이 낮아지기 때문에 기업의 이익이 증가할 수도 있으며, 주식 가격 상승으로 기업의 자본금이 상승할 수도 있다. 하지만 주식투자는 그만큼 손실도 크게 발생할 수 있기 때문에 위험을 고려해서 투자해야 한다.

 

결국, 저금리 시대가 오더라도 투자의 세계에서 일반적인 말처럼 High Risk, High Return이다. 내가 큰 손실을 감당할 수 있다면 더 높은 수익률을 가져다주는 자산에 투자할 수 있고, 손실을 감당하고 싶지 않을 경우 낮은 수익률을 가져다주는 자산에 투자할 것이다. 투자자가 되기 위해 은행에 돈을 넣어놓거나 현금을 그냥 가지고 있는 것보다 더 높은 수익률을 가져다줄 수 있는 상품을 꾸준하게 찾아야 한다고 생각한다.