[가치투자] 연습, 위닉스 기업분석 해보기

전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에서 확인할 수 있는 위닉스 사업보고서를 통해서 위닉스 종목에 대한 기업분석을 해보겠습니다.

종목 : 위닉스

종목코드 : 044340

연결재무제표를 확인해서 재무분석을 해보겠습니다.

기준보고서 : 2019년 3분기 보고서, 연결기준

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1. 유동성지표

- 유동비율 = 유동자산/유동부채 = 156% (전기 124.2%)

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2. 자본지표

- 부채비율 = 총부채/자기자본 62% (전기 85.8%)

- 전기대비 총부채증가율 = (당기 총부채-전기 총부채)/전기 총부채 = -7.9%

- 전기대비 자본증가율 = (당기 자기자본-전기 자기자본)/전기 자기자본 = 27.6%

- 자본에 대한 장기부채 비율 = 장기부채/(부채+자기자본) = 5.75%

유동비율은 전기대비 21.8% 양호해졌으며, 부채비율은 전기대비 23.8%가 줄어들었습니다. 또한, 유동비율은 100%가 넘어가며, 부채비율은 좋은 수치라고는 보기 어렵지만 80% 미만이며 작년보다 총부채가 -7.9% 낮아졌으므로 부채비율은 개선되고 있다고 생각됩니다. 게다가 전기대비 자본증가율이 27.6% 높아져서 올해 유동성지표 및 자본지표가 전기대비 좋아졌습니다.  자기자본대비 장기부채비율도 낮기 때문에 자본지표가 안정적이라고 볼 수 있습니다.

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3. 활동성 지표

- 자산회전율 = 매출액(예측치)/총자산 = 159.73%

- 재고자산회전율 = 매출원가/((기초재고+기말재고)/2) = 371.85%

- 상품의 판매일수 = 기말재고/(매출원가/272) = 76 (3분기 기준 272일)

자산회전율일 100%를 넘어가고 재고자산 회전율도 300%를 넘어가므로 자산회전율이 좋다고 볼 수 있다.

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4. 수익성 지표

- 매출수익률 = 순이익/매출액 = 11.68%

- 자산수익률 = 총자산매출액 = 71.5%

- 자기자본수익률 = 순이익/자기자본 = 23.79%

- 매출액영업이익률 = 영업이익/매출액 = 15.04%

영업이익률이 15%, 자기자본수익률이 23.79%로 모두 10%를 넘어가므로 2019년에는 3분기 기준으로 수익성이 좋다. 

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분석해본 결과 회사의 유동성지표, 자본지표, 활동성지표, 수익성지표가 모두 좋게 나왔다. 그럼 지금 주식을 사는 것은 매력적인 것인가? 2019년 기준으로 위닉스의 주식가치는 얼마가 적절한 것인가에 대해서 더 파악을 해봐야겠다.